連續(xù)兩日大跌之后 中國動力拋股權(quán)收購計劃

6月1日、6月4日，中國動力(600482)連續(xù)兩個交易日呈現(xiàn)出大幅下跌走勢，跌幅分別為8.05%和9.97%。連續(xù)下跌之后，中國動力在6月4日晚發(fā)布公告，經(jīng)公司自查，并書面征詢公司控股股東，擬以現(xiàn)金形式收購陜柴重工64.71%股權(quán)和重齒公司51.94%股權(quán)。陜柴重工64.71%股權(quán)和重齒公司51.94%股權(quán)的預估值分別是22.92億元和11.78億元。

中國動力的交易對手系公司控股股東中船重工集團。中船重工集團是我國規(guī)模最大的造修船及船舶裝備制造集團之一，其下屬企業(yè)(或單位)擁有國內(nèi)最齊全的船舶配套能力，自主創(chuàng)新與引進技術(shù)相結(jié)合，形成了各種系列的艦船主機、輔機和儀表、武備等設(shè)備的綜合配套能力。

陜柴重工是我國海軍艦船主動力科研生產(chǎn)基地，也是國內(nèi)領(lǐng)先的中高速軍民用柴油機和柴油發(fā)電機組專業(yè)成套商，在國內(nèi)中速艦船柴油機市場份額約占60%，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。預計2018年、2019年歸屬于母公司所有者凈利潤將達到7400萬元、1.1億元。

重齒公司是國家重點保軍企業(yè)，在艦船、水泥建材、冶金有色、核電海水循環(huán)泵等細分目標市場排名第一，在國內(nèi)工業(yè)專用齒輪箱行業(yè)排名第二。在國內(nèi)的齒輪傳動市場具有較大的影響力，產(chǎn)品及品牌均有較好口碑。預計2018年、2019年歸屬于母公司所有者凈利潤將達到8400萬元、1.13億元。

早在2016年，中國動力完成重大資產(chǎn)重組事項時，中船重工集團就與中國動力及下屬企業(yè)所從事的主營業(yè)務部分存在同業(yè)競爭或潛在同業(yè)競爭的情況做出承諾，承諾陜柴重工將于重大資產(chǎn)重組事項完成后3年內(nèi)實現(xiàn)盈利并通過合法程序注入上市公司。

為進一步減少同業(yè)競爭，履行控股股東承諾事項，整合公司中高速柴油機業(yè)務資源，提升整體競爭力，中國動力本次擬使用募集資金 22.89億元收購陜柴重工64.71%股權(quán)，不足部分以自有資金補足。本次交易完成后，中國動力將持有陜柴重工64.71%股權(quán)。

值得一提的是，中國動力已于5月17日召開第六屆董事會第十九次會議，審議通過以自有資金8.5億元與關(guān)聯(lián)方中船重工集團共同對重齒公司增資，該事項已獲得2017年度股東大會審議通過。據(jù)介紹，中國動力及中船重工集團的增資款已于6月4日到賬。

彼時，中國動力即表示，后續(xù)公司將視重齒公司的發(fā)展情況以自有資金擇機收購中船重工集團持有的重齒公司全部股權(quán)，最終取得重齒公司的控制權(quán)。

中國動力稱，通過收購陜柴重工64.71%股權(quán)，中船重工集團將進一步規(guī)范同業(yè)競爭，履行控股股東承諾事項。本次收購陜柴重工64.71%股權(quán)后，有利于整合公司中高速柴油機業(yè)務資源，提升整體競爭力。重齒公司成為其控股子公司后，下一步將通過業(yè)務整合，提升公司船用動力系統(tǒng)集成的實力，有利于提升公司經(jīng)營業(yè)績。本次交易將提高公司中高速柴油機的業(yè)務協(xié)同性和動力系統(tǒng)集成能力，適應海軍建設(shè)大發(fā)展的需要，進一步增強公司發(fā)展的動力。